“民間融資具有一定的(de)優化(huà)資源配置功能，減輕了(le)中小民營企業對(duì)銀行的(de)信貸壓力，轉移和(hé)分(fēn)散了(le)銀行的(de)信貸風險。”這(zhè)是中國人(rén)民銀行在昨天(25日)發布的(de)《2004年中國區(qū)域金融運行報告》(下(xià)稱《報告》)對(duì)民間融資的(de)評價。《報告》特别用(yòng)專欄的(de)形式對(duì)民間融資的(de)現狀、作用(yòng)和(hé)規範進行了(le)闡述，并建議(yì)要明(míng)确界定非法吸收公衆存款與民間融資的(de)有關政策。

　　5月(yuè)25日，中國人(rén)民銀行在其發布的(de)《報告》中指出，對(duì)于民間融資的(de)現狀和(hé)發展前景，應該全面認識、正确分(fēn)析，并加強對(duì)民間融資行爲的(de)規範和(hé)引導，趨利避害，促進其健康發展。而此前，中國人(rén)民銀行副行長(cháng)吳曉靈更是頻(pín)頻(pín)爲民間融資的(de)“正名”大(dà)聲疾呼。

　　調查顯示，2004年以來(lái)，我國民間融資趨于活躍,而民間融資的(de)發展狀況與當地民營經濟的(de)發達程度密切相關。其主要是爲了(le)滿足人(rén)們日常生活緊急支付和(hé)民營企業擴大(dà)生産經營規模的(de)資金需求。2004年，浙江、福建、河(hé)北(běi)等地區(qū)的(de)民間融資規模分(fēn)别爲550億元、450億元、350億元，約占各省當年貸款增量的(de)15%~25%，而在經濟相對(duì)欠發達的(de)江西省上饒市，2004年的(de)民間融資總量也(yě)在14億元左右，相當于當地當年貸款增量的(de)三分(fēn)之一以上。

　　與此同時(shí)，民間融資也(yě)呈現出了(le)與以往不同的(de)新特點。據《報告》分(fēn)析，2004年民間融資與以往不同的(de)新特點主要有：1、融資活動半公開化(huà)。商業銀行個(gè)人(rén)委托貸款業務的(de)推出和(hé)宏觀調控後中小民營企業資金的(de)緊張，使得(de)民間融資更爲活躍，用(yòng)于生産投資、商貿活動的(de)大(dà)額民間融資時(shí)有發生。該行爲逐漸爲公衆所認同，并轉向半公開化(huà)或公開化(huà)；2、融資行爲漸趨理(lǐ)性。由于民營中小企業的(de)發展對(duì)民間融資的(de)需求日益旺盛，并能提供較高(gāo)的(de)投資回報率，從而拓寬了(le)民間融資理(lǐ)性選擇的(de)範圍。同時(shí)，民間融資相關主體的(de)風險意識也(yě)在不斷提高(gāo)，對(duì)信譽要求很高(gāo)，形成了(le)特定的(de)民間融資市場(chǎng)準入制度，因此違約現象很少；另外，生産性融資比重不斷上升，而利率水(shuǐ)平也(yě)明(míng)顯上升。

　　據調查，在2004年的(de)民間融資中，甯波地區(qū)用(yòng)于生産經營的(de)比重約爲85%，溫州地區(qū)約爲93.3%，福建約爲98.2%，山西約爲65.5%。溫州民間融資市場(chǎng)利率監測數據顯示，前兩年民間融資利率基本維持在9.6%左右，而自2004年2月(yuè)開始持續上升，2004年6月(yuè)以後維持在14.4%左右。

　　對(duì)于民間融資存在的(de)原因，《報告》認爲主要是供需兩旺。資金供給方在缺乏合規投資渠道下(xià)，具有了(le)通(tōng)過民間資本獲取高(gāo)收益的(de)内在沖動，這(zhè)些資金供給者甚至脫離實體經濟運作而專門從事民間融資活動。另外，商業銀行出于風險控制和(hé)降低成本考慮，加強貸款管理(lǐ)，特别是國有商業銀行實行信貸集中管理(lǐ)，對(duì)非盈利縣區(qū)及不良貸款高(gāo)占比地區(qū)的(de)信貸投放實行嚴格控制。國有商業銀行對(duì)中小民營企業、縣域經濟信貸支持的(de)弱化(huà)，爲民間融資的(de)發展提供了(le)較大(dà)空間。

　　《報告》認爲，民間融資具有一定的(de)優化(huà)資源配置功能。由于借貸雙方聯系密切，便于對(duì)投資項目進行優選，并對(duì)借款人(rén)及貸款資金的(de)使用(yòng)情況進行實時(shí)監督，加強風險控制。同時(shí)，民間融資的(de)發展還(hái)形成了(le)與正規金融的(de)互補效應。在間接融資比例過高(gāo)的(de)情況下(xià)，減輕了(le)中小民營企業對(duì)銀行的(de)信貸壓力，轉移與分(fēn)散了(le)銀行的(de)信貸風險。但民間融資也(yě)因其自發性和(hé)信息滞後性，以及受高(gāo)利潤的(de)誘惑，易流入一些行業發展受政策限制的(de)行業，不利于一些地區(qū)經濟結構的(de)調整。

　　《報告》提出，爲促進民間融資的(de)健康發展，應加強政策引導，鼓勵金融創新，促進社會資金融通(tōng)。首先要明(míng)确界定非法吸收公衆存款與民間融資的(de)政策，引導民間融資公開登記、并規範其合規經營。其次要通(tōng)過深化(huà)金融體制改革，鼓勵多(duō)種形式的(de)金融創新，同時(shí)取消限制民間資本投資領域的(de)不合理(lǐ)規定。另外，還(hái)要加強對(duì)民間融資的(de)監管約束，建立長(cháng)效的(de)管理(lǐ)機制。