中國證監會在昨日正式發布的(de)《上市公司股權分(fēn)置改革管理(lǐ)辦法》(下(xià)稱《股改管理(lǐ)辦法》)中，對(duì)目前市場(chǎng)關注的(de)非流通(tōng)股股東如何履行在股權分(fēn)置改革方案中做(zuò)出的(de)承諾問題作了(le)明(míng)确規定，将力促非流通(tōng)股股東履行承諾。值得(de)一提的(de)是，這(zhè)也(yě)是中國證監會第一次正式采用(yòng)新聞發言人(rén)制度，而以前的(de)“答(dá)記者問”署名均爲“證監會有關部門負責人(rén)”。

　　“全流通(tōng)的(de)傳奇已經結束，5月(yuè)份到現在，能夠引起市場(chǎng)價格劇烈波動的(de)政策不會再有。市場(chǎng)各方對(duì)股權分(fēn)置改革預期的(de)觀念已經趨向一緻，沒有太多(duō)驚訝了(le)。”申萬巴黎基金公司投資總監張惟闵說：“雖然像炒作寶鋼權證(580000.SH)這(zhè)種少數的(de)尋寶遊戲還(hái)在進行，但我們對(duì)投資全局的(de)判斷已經是坦然處之了(le)。”

　　圍繞G廣控(600098.SH)、G寶鋼(600019.SH)履行股權分(fēn)置改革承諾底價的(de)肉搏戰不斷在上演，這(zhè)也(yě)日益提高(gāo)了(le)市場(chǎng)各方對(duì)股權分(fēn)置改革試點中非流通(tōng)股股東能否切實履行有關承諾的(de)關注度，而這(zhè)也(yě)成爲中國證監會新聞發言人(rén)特别強調的(de)《股改管理(lǐ)辦法》正式稿較征求意見稿所作一系列修改的(de)初因。該新聞發言人(rén)表示，中國證監會對(duì)此市場(chǎng)焦點問題非常重視，并在《股改管理(lǐ)辦法》中對(duì)該問題作了(le)如下(xià)明(míng)确規定：

　　一是對(duì)非流通(tōng)股股東履行承諾采取了(le)必要的(de)限制措施，防止逃避承諾義務，《股改管理(lǐ)辦法》第二十三條規定：“非流通(tōng)股股東在改革方案中做(zuò)出的(de)承諾，應當與證券交易所和(hé)證券登記結算(suàn)公司實施監管的(de)技術條件相适應，或者由承諾方提供履行承諾事項的(de)擔保措施。非流通(tōng)股股東應當以書(shū)面形式做(zuò)出忠實履行承諾的(de)聲明(míng)。”同時(shí)，新增了(le)第二十四條爲防止控股股東通(tōng)過股權轉讓逃避承諾義務：“非流通(tōng)股股東未完全履行承諾之前不得(de)轉讓其所持有的(de)股份。但是受讓人(rén)同意并有能力代其履行承諾的(de)除外。”

　　二是明(míng)确有關中介機構對(duì)非流通(tōng)股股東切實履行承諾義務的(de)監督職責。《股改管理(lǐ)辦法》規定，保薦機構應當對(duì)非流通(tōng)股股東“履行承諾事項的(de)能力發表意見”，并有義務“對(duì)相關當事人(rén)履行承諾義務進行持續督導”。

　　三是明(míng)确了(le)非流通(tōng)股股東違反承諾義務以及保薦機構未能履行有關督導職責的(de)法律責任。《股改管理(lǐ)辦法》規定：“在股權分(fēn)置改革中做(zuò)出承諾的(de)股東未能履行承諾的(de)，證券交易所對(duì)其進行公開譴責，中國證監會責令其改正并采取相關行政監管措施；給其他(tā)股東的(de)合法權益造成損害的(de)，依法承擔相關法律責任。”保薦機構及其保薦代表人(rén)未能履行“持續督導義務的(de)，證券交易所對(duì)其進行公開譴責，證監會責令其改正；情節嚴重的(de)，将其從保薦機構及保薦代表人(rén)名單中去除”。

　　中國證監會新聞發言人(rén)稱，上述各項規定，從多(duō)個(gè)環節督促非流通(tōng)股股東切實履行承諾義務，在制度上保障了(le)流通(tōng)股股東的(de)合法權益。

　　但是與征求意見稿相比較，正式稿中有關監督股東履行股改承諾的(de)第五十條删掉了(le)一項撒手锏：“在改革方案中做(zuò)出承諾的(de)股東，未能切實兌現承諾或者遵守約定的(de)……中國證監會責令其改正，并在三年内不接受該股東及其重要關聯方作爲發起人(rén)的(de)公司首次公開發行股票(piào)申請；給其他(tā)股東的(de)合法權益造成損害的(de)，依法承擔相關法律責任。”(