繼今年4月(yuè)份證 監會下(xià)達了(le)券商自查令之後，本年度對(duì)于券商自營業務打擊力度最大(dà)的(de)一項行動昨日正式展開。證券業協會23日晚下(xià)發的(de)《證券公司證券自營業務指引》，正是這(zhè)場(chǎng)“專項行動”的(de)最有力武器。而一位券商人(rén)士告訴記者，在今年9月(yuè)份的(de)一次整頓中，監管層明(míng)确要求今年年底之前，不規範的(de)自營賬戶清理(lǐ)完畢。
　　券商的(de)自營盤一直是市場(chǎng)的(de)一顆定時(shí)炸彈。從上世紀90年代初期的(de)萬國、中經開到南(nán)方證券，無一不是在自營業務上出現了(le)問題。經紀業務和(hé)投行業務做(zuò)的(de)再辛苦，一隻股票(piào)賠錢，可(kě)能導緻滿盤皆輸。  
 

　　少數公司仍在打擦邊球
　　據記者了(le)解，監管機構每年都會對(duì)券商的(de)自營業務等進行專門的(de)檢查清理(lǐ)。早在今年4月(yuè)初，證監會就曾發出通(tōng)知，要求券商在4月(yuè)底前完成自查。4月(yuè)底，中國證券業協會、滬深交易所又聯合發出通(tōng)告，券商自營賬戶将實施專項監控。雖然大(dà)部分(fēn)券商正在按要求進行整改，但有少數公司仍然存在不按要求報備賬戶、整改不力、繼續違規增大(dà)持倉規模等問題，并且這(zhè)一問題在今年9月(yuè)份有所表現。
　　某券商高(gāo)管對(duì)記者透露，目前在國内證券市場(chǎng)中，分(fēn)有不同類别的(de)賬戶，這(zhè)些賬戶分(fēn)别歸不同的(de)投資者使用(yòng)。其中，A字頭的(de)賬戶歸普通(tōng)投資者專用(yòng)，B字頭賬戶歸機構投資者使用(yòng)，D字頭賬戶則是券商自營業務的(de)專用(yòng)賬戶。如果有人(rén)遊離于規定賬戶之外，便逃脫了(le)監管機構的(de)法眼。他(tā)說，某些違規進行自營業務的(de)券商，就是在使用(yòng)其他(tā)賬戶。
　　證監會在昨天的(de)通(tōng)知中，要求各證券公司不得(de)将自營業務與資産管理(lǐ)業務、經紀業務混合操作；不得(de)以他(tā)人(rén)名義開立自營賬戶；不得(de)使用(yòng)非自營席位從事證券自營業務；不得(de)超比例持倉或操縱市場(chǎng)。應按要求将全部自營賬戶明(míng)細含不規範賬戶報送有關部門備案。各證券公司對(duì)不規範賬戶要制定有明(míng)确時(shí)限和(hé)具體責任人(rén)、按月(yuè)份細化(huà)落實的(de)清理(lǐ)計劃。清理(lǐ)期間，不規範賬戶隻能賣出證券，不能買進，并要逐步注銷。
　　違規賬戶隻能買進不能賣出
　　通(tōng)知指出，各證券公司應按要求将全部自營賬戶明(míng)細(含不規範賬戶)報送公司注冊地證監局，由證監局轉報上海、深圳證券交易所以及中國證券登記結算(suàn)有限公司備案。各證券公司對(duì)不規範賬戶要制定有明(míng)确時(shí)限和(hé)具體責任人(rén)、按月(yuè)份細化(huà)落實的(de)清理(lǐ)計劃。清理(lǐ)期間，不規範賬戶隻能賣出證券，不能買進，并要逐步注銷。
　　通(tōng)知要求，存在超比例持倉、持股集中或涉嫌操縱市場(chǎng)、将證券資産托管在其他(tā)證券公司等問題的(de)證券公司，要向公司注冊地證監局書(shū)面報告整改計劃，在合規的(de)前提下(xià)壓縮自營規模，并在每月(yuè)10日前向公司注冊地證監局報告整改進展情況。

　  證券池制度引入自營業務
　　值得(de)注意的(de)是，《指引》首次要求證券公司進行自營業務時(shí)，必須建立證券池，在确定的(de)自營規模和(hé)可(kě)承受的(de)風險限額内，從證券池内選擇證券進行投資。業内人(rén)士表示，盡管過去券商在做(zuò)自營業務時(shí)，多(duō)數都有類似“證券池”的(de)篩選庫，不過相對(duì)來(lái)講比較模糊，真正追究起來(lái)，也(yě)都未必按此嚴格操作。而這(zhè)種類似于基金“股票(piào)池”制度的(de)建立，将有利于未來(lái)自營業務的(de)風險控制。
　　民族證券的(de)分(fēn)析師徐一釘指出，《指引》的(de)推出是制度性建設的(de)一部分(fēn)，說明(míng)監管機構想把這(zhè)個(gè)市場(chǎng)規範得(de)更好。