大(dà)中華區(qū)著名創業投資與私募股權研究機構清科研究中心近日發布數據顯示：2011年上半年，全球通(tōng)貨膨脹壓力進一步加大(dà)，新一輪歐債危機導緻全球金融市場(chǎng)動蕩加劇，後金融危機時(shí)期面臨多(duō)重考驗。但中國經濟依然保持平穩增長(cháng)。在此背景之下(xià)，2011年上半年中國創業投資市場(chǎng)表現尤爲驚人(rén)：募資方面，共有81.03億美(měi)元巨額資本湧入中國創投市場(chǎng)，再創新的(de)曆史高(gāo)點；投資數量繼續攀升，投資金額已然超越2010全年總量；北(běi)京地區(qū)依舊(jiù)領潮全國投資，互聯網行業再造融資輝煌；退出方面，IPO繼續活躍，境内資本市場(chǎng)成爲IPO退出“集中營”，創業闆效應日益突顯。

　　據清科研究數據庫統計顯示，2011年上半年，中外創投機構共新募基金73支，新增可(kě)投資于中國大(dà)陸的(de)資本量爲81.03億美(měi)元；上半年共發生605起投資，已披露金額的(de)538起投資總量共計60.67億美(měi)元；退出方面，上半年共有228筆VC退出交易，其中IPO退出達198筆。

　　該數據和(hé)結論主要來(lái)自清科研究中心的(de)中國創業投資2011年第一季度調研和(hé)《2011年第一季度中國創業投資研究報告》以及2011年第二季度調研和(hé)《2011年第二季度中國創業投資研究報告》。本研究中心自2001年起對(duì)中國創業投資市場(chǎng)進行季度和(hé)年度全國範圍（含外資）調研與排名，并推出季度和(hé)年度研究報告。

　　81億美(měi)元湧入中國VC“資金池” 人(rén)民币基金強勢依舊(jiù)

　　2011年上半年，中國創投市場(chǎng)共新募集基金73支，環比略有下(xià)調，但新增可(kě)投資于中國大(dà)陸資本量則再度刷新曆史，一舉突破81億美(měi)元大(dà)關，同比上漲18.9%，已逼近2010年全年募資總額。具體來(lái)看，募資總量的(de)快(kuài)速上漲主要受益于幾支規模較大(dà)基金完成募集，上半年1億美(měi)金及以上的(de)基金共有20支。

近兩年人(rén)民币基金一路狂歌(gē)猛進，取代外币基金成爲中國創投市場(chǎng)主流。2011年上半年，人(rén)民币募資延續此前的(de)熱(rè)情，新募基金共計62支，募集總量達46.68億美(měi)元，雙雙高(gāo)于外币基金。

　　在國内創投氛圍日漸活躍，投融資政策環境日趨完善的(de)背景下(xià)，一方面，大(dà)型本土創投機構加速成立人(rén)民币基金，2011年上半年達晨創投、同創偉業、東方富海、天圖等領先本土創投機構均有較大(dà)規模人(rén)民币基金募集完成；另一方面，外資創投機構也(yě)加緊搶灘布局，紛紛設立人(rén)民币基金，KTB、戈壁、德同資本均成立人(rén)民币基金。同時(shí)，随著(zhe)社保基金不斷加碼布局，政府引導基金全國開花結果，廣大(dà)高(gāo)淨值個(gè)人(rén)興趣正濃，保險資金蓄勢待發，人(rén)民币基金LP市場(chǎng)正駛在擴容“快(kuài)車道”，未來(lái)發展空間巨大(dà)。

投資案例數再攀新高(gāo) 交易金額已超上年總量

　　2011年上半年，中國創投市場(chǎng)投資熱(rè)浪襲人(rén)，共發生投資案例605起，同比漲幅爲56.3%，已達2010年全年74.0%；其中披露金額的(de)538起共涉及投資總額爲60.67億美(měi)元，與上一年同期的(de)22.44億美(měi)元相比漲幅高(gāo)達170.4%，并已然超過2010年全年53.87億美(měi)元的(de)投資總量。

　　縱觀2008年至今國内創投市場(chǎng)發展，投資數量及金額在2009年上半年探底後一路火速升溫，呈現良好勢頭。近兩年創投市場(chǎng)募資持續走高(gāo)，“資金池”加速蓄水(shuǐ)，創投機構手握充足資本。在募資所帶來(lái)的(de)聯動效應下(xià)，投資總量猛增亦爲市場(chǎng)必然趨勢。因此，清科研究中心認爲，在當下(xià)中國創投市場(chǎng)“不差錢”的(de)情況下(xià)，以創投基金平均投資期估算(suàn)，未來(lái)的(de)3-5年将是中國創投市場(chǎng)投資的(de)高(gāo)峰期。

　互聯網再造融資輝煌 機械制造備受關注

　　2011年上半年投資行業中最引人(rén)關注的(de)依然是互聯網行業，共發生110起投資，遙遙領先于其他(tā)行業，較去年同期的(de)64起漲幅爲71.9%；獲得(de)投資金額共計15.53億美(měi)元，同比漲幅高(gāo)達396.2%。随著(zhe)中國網民數量不斷增加，以及電子商務領域制度和(hé)技術平台的(de)不斷完善，購(gòu)物(wù)網站持續受到資本追逐，2011年上半年共有54家電子商務企業獲得(de)投資，融資金額達7.25億美(měi)元。團購(gòu)網站窩窩團在上半年獲得(de)巨資追捧，極大(dà)程度地拉高(gāo)上半年投資總量。

　　值得(de)關注的(de)是，傳統領域中的(de)機械制造行業在2011年上半年獲得(de)了(le)47起投資，僅次于互聯網行業，其中，近九成均由本土創投投資。高(gāo)端裝備行業作爲七大(dà)國家戰略性新興産業之一得(de)到了(le)國家大(dà)力支持，因此機械制造行業中，符合國家戰略轉型需求的(de)高(gāo)端裝備制造領域将擁有廣闊的(de)發展前景，投資機會日益凸顯。

北(běi)京投資依舊(jiù)領潮 深圳活躍度躍升榜眼

　　2011年上半年中國大(dà)陸創業投資案例分(fēn)布于29個(gè)省市，北(běi)京地區(qū)投資案例數和(hé)投資金額依然遙遙領先于其他(tā)省市，共發生148起投資，獲得(de)融資18.57億美(měi)元。深圳活躍度明(míng)顯提高(gāo)，一躍而緻“榜眼”之位，上半年共發生投資69起，融資金額4.78億美(měi)元。

　　近幾年，在發達城(chéng)市投資競争愈加激烈的(de)情況下(xià)，越來(lái)越多(duō)創投機構将關注點轉移到資源富饒的(de)西部地區(qū)。2011年上半年，新疆地區(qū)共發生6起投資，融資金額6，208.96萬美(měi)元；内蒙古共發生5起投資，融資金額達2.25億美(měi)元，其中，内蒙古大(dà)中礦業有限公司獲得(de)浙商創投和(hé)上海永宣總額爲1.80億美(měi)元聯合投資，也(yě)爲2011年上半年投資額最高(gāo)的(de)案例之一。

退出同比漲勢可(kě)觀 境内爲IPO“集中營”

　　2011年上半年，中國創業投資市場(chǎng)共發生228筆退出交易，同比漲勢十分(fēn)可(kě)觀，漲幅達56.2%；環比來(lái)看，受2010年底“翹尾”影(yǐng)響而略有回調。其中IPO依然是最爲主要的(de)退出方式，共有71家VC支持企業上市，涉及IPO退出交易198筆，占比高(gāo)達86.8%。此外，另有14筆并購(gòu)退出，10筆股權轉讓，4筆其他(tā)方式退出，1筆清算(suàn)退出，以及1筆未披露退出方式。

2011年上半年共有71家獲VC支持的(de)中國企業上市，涉及198筆IPO退出交易。境内資本市場(chǎng)可(kě)謂VC退出“集中營”，62家企業共計145筆退出均發生在境内資本市場(chǎng)，占比分(fēn)别爲87.3%和(hé)73.2%。其中，深圳創業闆優勢盡顯，聚集有34家企業所對(duì)應的(de)84筆退出交易，平均投資回報9.0倍；深圳中小闆45筆，平均投資回報8.9倍；上海證券交易所16筆，平均投資回報高(gāo)達174.03倍。值得(de)一提的(de)是，華銳風電上市退出爲其背後五家VC機構帶來(lái)高(gāo)達540倍賬面回報，造就了(le)新的(de)投資神話(huà)。另有53筆IPO退出分(fēn)布于納斯達克、紐約證券交易所以及法蘭克福證券交易所，僅涉及9家上市企業。其中，于納斯達克上市的(de)世紀互聯，背後集中了(le)12家VC機構，于紐約證券交易所上市的(de)奇虎360背後亦有11家VC支持。

　　清科集團成立于1999年，是中國領先的(de)創業投資與私募股權投資領域綜合服務及投資機構，主要業務涉及：領域内的(de)信息資訊、研究咨詢、會議(yì)論壇、投資銀行服務及直接投資。

　　服務介紹：

　　清科研究中心于2001年創立，研究範圍涉及創業投資、私募股權、新股上市、兼并收購(gòu)以及TMT、傳統行業、清潔技術、生技健康等行業市場(chǎng)研究。目前，清科研究中心已成爲中國最專業權威的(de)研究機構之一。清科研究中心旗下(xià)産品清科數據庫（Zdatabase）是一款覆蓋中國創業投資及私募股權投資領域最爲全面、精準、及時(shí)的(de)數據庫，爲衆多(duō)有限合夥人(rén)、VC/PE投資機構、政府機構等提供專業的(de)信息服務。

　　清科互動平台是目前國内影(yǐng)響力最大(dà)的(de)投資人(rén)及企業家交流平台，每年參會人(rén)數總和(hé)逾萬人(rén)次，擁有國内最強的(de)投資人(rén)關系網絡。旗下(xià)會議(yì)論壇品牌包括中國創業投資暨私募股權投資論壇、中國有限合夥人(rén)峰會、中國高(gāo)成長(cháng)企業家峰會及創業投資俱樂(yuè)部。

　　清科資本是清科集團旗下(xià)的(de)投資銀行業務，爲中國高(gāo)成長(cháng)企業提供全方位融資、并購(gòu)和(hé)重組方案，每年協助20多(duō)家企業完成資金募集和(hé)并購(gòu)，交易金額超過2億美(měi)元。行業涵蓋互聯網、通(tōng)信、教育、健康醫療、消費、零售及服務業等方面。

　　清科創投是清科集團于2006年募集成立的(de)創業投資基金，專注于投資具有高(gāo)增長(cháng)潛質的(de)中國企業，主要采取聯合投資的(de)方式和(hé)國内外著名創投機構投資于中後期企業，以領投或聯合領投的(de)方式投資于早期的(de)創業企業。

　　清科投資是清科集團旗下(xià)專注于母基金（FoF）的(de)管理(lǐ)平台，是一支專注投資中國市場(chǎng)上優秀的(de)創業投資（VC）和(hé)私募股權基金（PE）基金的(de)母基金。于2011年成立，首期募集目标20億元，總募集規模爲50億元。

　　投資界是清科集團旗下(xià)領先的(de)中國私募股權投資行業門戶網站。以強大(dà)的(de)投資人(rén)關系網絡爲基礎，緻力于爲業界人(rén)士提供最及時(shí)、準确、深入的(de)市場(chǎng)報道，并整合清科集團十餘年的(de)行業研究資源，傾力打造具備豐富數據及深入分(fēn)析的(de)專業化(huà)網站。