銀行已經成爲一些PE(私募股權基金)的(de)重要合作夥伴，兩者的(de)合作關系不僅體現在私人(rén)銀行部門的(de)大(dà)量高(gāo)淨值人(rén)群可(kě)以爲PE機構提供充裕的(de)資金，還(hái)體現在二者可(kě)以實現項目資源共享，信息互通(tōng)有無。

　　瞄向私人(rén)銀行客戶

　　蘊藏著(zhe)大(dà)量高(gāo)端客戶的(de)私人(rén)銀行，是PE心目中理(lǐ)想的(de)LP(有限合夥人(rén))來(lái)源之地，越來(lái)越多(duō)的(de)PE機構将目光(guāng)瞄向此地。

　　身家數十億元的(de)陳先生剛剛退休，如今在爲究竟該如何打理(lǐ)個(gè)人(rén)資産而煩惱。思前想後，他(tā)下(xià)定決心拿出其中的(de)3億元做(zuò)投資，焦慮中，陳先生眼前浮現一個(gè)人(rén)：某銀行私人(rén)銀行投資顧問小王。作爲這(zhè)家私人(rén)銀行的(de)客戶，陳先生知道，私人(rén)銀行是一個(gè)既能免費使用(yòng)又比較專業的(de)渠道。

　　小王陪他(tā)參加了(le)三家PE的(de)路演，這(zhè)位精幹的(de)銀行小夥子在現場(chǎng)頻(pín)頻(pín)發問。爲避免替陳先生做(zuò)出決定，小王事先告訴他(tā)，隻能夠從中立角度提供一些觀點，但不會做(zuò)出決策性評估。

　　其實在參加路演之前，陳先生已經通(tōng)過網絡以及身邊朋友打聽(tīng)了(le)這(zhè)幾家PE的(de)基本情況，但是落到一些具體細節，他(tā)還(hái)是感到眼花缭亂，好在銀行相助。小王提醒他(tā)，選擇PE意味著(zhe)放棄資金的(de)流動性和(hé)安全，選擇高(gāo)風險和(hé)高(gāo)收益，而且投資時(shí)分(fēn)期繳款，按照(zhào)三年每年30%、30%和(hé)40%的(de)比例付清，如果最後一次繳款前自己改變主意，可(kě)能涉及到轉讓問題，那麽以前的(de)出資可(kě)能要打折出售，因爲一個(gè)人(rén)的(de)出資會影(yǐng)響到整個(gè)基金的(de)運作。

　　最終，陳先生選擇投資3000萬元于私人(rén)銀行推薦的(de)一個(gè)PE項目上。随著(zhe)法律文件的(de)簽署，陳先生正式成爲PE的(de)有限合夥人(rén)，也(yě)就是業内常說的(de)LP。由于資金量較大(dà)，而且具有一定的(de)投資經驗和(hé)行業背景，陳先生成爲投資顧問委員(yuán)會的(de)一員(yuán)，他(tā)可(kě)以監督基金的(de)運營，比一般投資者隻能每季度獲得(de)一份投資報告具有更多(duō)的(de)主動性。

　　陳先生身邊也(yě)有一些朋友通(tōng)過第三方投資機構或直接投資了(le)PE。陳先生發現，通(tōng)過私人(rén)銀行的(de)介紹投資PE，在管理(lǐ)費的(de)比率、投資收益比率上更爲有利，比如一家原本通(tōng)常管理(lǐ)費收取2.5%的(de)PE，與私人(rén)銀行合作時(shí)可(kě)能降低至2%。

　　投貸聯動孕育而生

　　銀行與PE還(hái)有更深層次、更緊密的(de)合作。

　　中小企業融資難愈演愈烈，但作爲一家中小企業，南(nán)方一家科技型股份有限公司感受到的(de)卻是另一番風景：公司不但輕松獲得(de)貸款，而且貸款利率隻需上浮10%。甚至在信貸資源緊張的(de)2011年，該公司的(de)貸款利率僅上浮10%至15%。去年，中小企業即便能獲得(de)貸款，利率普遍需上浮40%。原因很簡單，這(zhè)家公司擁有PE投資背景，在風險得(de)到分(fēn)散的(de)前提下(xià)，對(duì)于銀行而言，利率自然可(kě)以優惠。

　　根據《商業銀行法》，商業銀行在中華人(rén)民共和(hé)國境内不得(de)從事信托投資和(hé)證券經營業務，不得(de)向非自用(yòng)不動産投資或者向非銀行金融機構和(hé)企業投資。但對(duì)于工商企業而言，成長(cháng)的(de)不同階段，需要的(de)金融服務卻并非一成不變：初創期企業可(kě)能需要VC/PE的(de)投資；成長(cháng)期企業需要貸款；成熟期企業則需要上市輔導。

　　銀行與PE合作的(de)“投貸聯動”模式便孕育而生。此模式簡言之就是銀行爲客戶提供信貸支持；PE則爲企業提供股權融資服務。銀行、PE互利共赢，解決企業不同的(de)資金需求。

　　“與銀行合作，PE能大(dà)大(dà)減少尋找投資對(duì)象的(de)時(shí)間成本和(hé)财務成本。銀行的(de)内部數據庫中，不但中小企業數量龐大(dà)，而且信息完整，能清晰反映企業的(de)成長(cháng)經曆和(hé)财務現狀。”某PE負責人(rén)表示，這(zhè)些信息資源都是PE夢寐以求的(de)。

　　手握如此多(duō)的(de)資源，占盡談判優勢地位的(de)商業銀行似乎也(yě)并不吃(chī)虧。“銀行借力PE資源，滿足客戶的(de)股權融資需求，這(zhè)在相當程度上也(yě)增加了(le)客戶的(de)黏度。”某國有大(dà)行私人(rén)銀行部負責人(rén)如是說。此外，随著(zhe)銀行與PE合作的(de)深入，銀行還(hái)能獲取不菲的(de)收入，包括募資服務費、托管費等。