清科研究中心近日發布2012年第三季度中國私募股權投資市場(chǎng)數據統計結果顯示，2012年第三季度共有45支可(kě)投資于中國内地的(de)私募股權投資基金完成募集，共計募集到位26.69億美(měi)元；從新募基金的(de)币種來(lái)看，外币基金自2011年二季度以來(lái)再次在募資金額上壓倒人(rén)民币基金成爲市場(chǎng)主力。

　　外币基金募集金額反超人(rén)民币

　　清科研究中心數據顯示，2012年第三季度共有45支可(kě)投資于中國内地的(de)私募股權投資基金有資金募集到位，基金數量與一季度持平，與去年同期相比下(xià)降47.1%。45支基金共計募集26.69億美(měi)元，同比下(xià)降幅度較大(dà)達到79.3%，但與上季度相比環比增長(cháng)20.7%。值得(de)注意的(de)是，本季新募基金平均單筆募資規模5931.31萬美(měi)元，爲2010年以來(lái)最低，募集數量多(duō)而資金到位少，募資活動的(de)低迷程度由此可(kě)見一斑。

　　2012年第三季度，40支新募人(rén)民币基金共計募集到位12.43億美(měi)元，基金數量爲季度總額的(de)88.9%但金額卻隻占到全部的(de)46.6%。由此可(kě)見，本季度募集到位的(de)人(rén)民币基金普遍規模偏小，平均規模僅有3107.35萬美(měi)元，隻有兩支基金募資金額在1億美(měi)元之上。而經曆了(le)二季度的(de)沉寂後，外币基金開始發力，三季度募集到位5支基金，募資總額14.26億美(měi)元，平均規模2.85億美(měi)元。外币基金的(de)平均規模爲人(rén)民币基金的(de)9.18倍。

　　投資案例數連續四季度下(xià)滑

　　清科研究中心數據顯示，2012年第三季度中國私募股權投資市場(chǎng)中完成投資交易94起，案例數量同比回落56.1%，環比回落21.0%；投資金額方面，本季度披露金額的(de)80起案例交易總額爲53.63億美(měi)元，同比減少7.0%，環比增長(cháng)63.7%。但值得(de)指出的(de)是，本季度互聯網行業出現一筆大(dà)宗投資交易，如果不考慮該宗交易影(yǐng)響，其餘案例的(de)平均規模僅有2,611.73萬美(měi)元，與二季度的(de)平均規模3309.40萬美(měi)元相比又縮小21.1%。

　　對(duì)此，清科研究中心分(fēn)析師鄭知行認爲，在經濟下(xià)行風險未消除的(de)當下(xià)，投資規模向小型化(huà)發展的(de)趨勢充分(fēn)反應了(le)投資人(rén)險中求穩的(de)心态。

　　境外退出回報倍數偏低

　　2012年第三季度，私募股權投資市場(chǎng)共發生退出案例37筆，較二季度55筆環比減少32.7%，較2011年三季度同比減少15.9%，共涉及企業27家。37筆退出案例中，IPO方式退出共有34筆，占全部退出數量的(de)91.9%，并購(gòu)、股權轉讓、股東回購(gòu)各有一筆退出。從投資機構類型方面來(lái)看，37筆退出案例中包括本土機構退出30筆，外資機構退出7筆。

　　從IPO退出的(de)市場(chǎng)分(fēn)布來(lái)看，三季度境内市場(chǎng)占據絕對(duì)主導，發生在深圳創業闆、深圳中小企業闆、上交所的(de)退出案例各爲10筆、9筆、8筆，另有7筆案例發生在香港主闆和(hé)法蘭克福證券交易所。相比之下(xià)，中概股赴美(měi)上市之路依然寒冰未解，中概股頻(pín)遭做(zuò)空機構打壓，越來(lái)越多(duō)的(de)在美(měi)上市企業選擇私有化(huà)退市，種種迹象打擊中國企業赴美(měi)上市的(de)信心，目前已連續兩季度無美(měi)國市場(chǎng)IPO案例。從退出回報上來(lái)看，34筆IPO平均回報水(shuǐ)平3.05倍，但在發生在香港主闆IPO的(de)6起案例平均回報僅爲1.10倍。